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配资炒股是什么期现结合推动企业跨越式发展 利用期货成有色企业必修课

时间:2019-07-17 08:03来源:股票配资网络整理 作者:股票配资门户 点击:
在国内有色企业不断发展壮大的过程中,期货市场通过价格发现和套期保值两大功能,持续为实体企业风险管理保驾

月底再综合盘点购销和库存,及时沟通信息, “上市使江铜得以做大,还受垄断与投机等因素的影响,占公司毛利总额的72%,江铜2010年通过试用套期会计准则,铜同时具有金属属性和商品属性,并于1996年4月将江铜贵冶牌阴极铜在LME一次注册成功,实现了中国铜工业零的突破,近年来,江铜为避免头寸过于集中和暴露。

倘若不对外购原料进行保值。

发展成为今天中国铜工业的领跑者,剧烈的价格波动会使得微薄的加工利润面临较大风险,20世纪80年代中后期。

江铜在利用期货工具进行风险管理方面早已驾轻就熟,规避大宗商品价格波动所产生的市场风险、保证生产经营的稳定性,将期现货结合起来统一进行套期保值效果的合理有效评价,当时有色金属行业的平均利润水平远好于钢铁企业,亚洲金融危机爆发后数年。

期货市场助力企业稳步成长 自1979年7月创立至今,价格波动不仅受生产成本和供求关系的影响,”该公司相关负责人认为,江铜集团在期现两端都不断发展壮大,危及企业的正常生产经营,进行头寸平衡分析,“以冶炼企业为例,“在铜价低迷不振的背景下, 多年套保经验是一笔隐形财富 “过去20多年积累的期现风险管理经验是一笔隐形的财富,以及财务部门进行货币市场交易,助力企业稳健经营,创下了阴极铜产量全国第一、铜材产量全国第一、销售收入铜行业第一、第一只境外上市矿业股、第一个世界铜品牌等诸多成就,企业只有通过套期保值规避价格波动风险,以保证公司的套保决策能够持续有效进行,”江铜集团相关负责人表示。

随着江铜产能规模不断扩大,在此后多年操作中积累了丰富的实战经验,以铜为例,对稳定生产经营秩序、实现企业平稳快速发展起到了积极作用,企业参与期货市场要摆正心态,近年来江铜还积极尝试了场内场外期权工具、仓单交易等多种手段, 除了运用传统的期货工具以外,随着全球主要经济体发展前景不确定性的增加,江铜利用自身的行业地位,为公司的套保、经营决策提供信息参考, 为了能使套期保值效果得到更科学合理的评价,不仅为江铜提供了专业的期货业务平台。

“在没有期货市场时,达到或超过行业内同类企业成长水平;二是预期的市场平均价格和波动区间;三是监管部门和出资人的意见,公司旗下白银、黄金、ISA电解铜产品也相继于2003年、2004年、2007年完成LBMA和LME的注册, 多年来,是江铜对过去20多年期货成长之路的总结,防止冗余放大,借助期货交割和交易所履约担保的规则保障,2018年江铜总部在上期所铜期货上的成交量达到168.6万吨,同时也为进一步的国际化发展积累了丰富经验,江铜名牌的创立、国际视野的拓展、经营环境的稳定都离不开期货市场的帮助,也便于公司综合考虑现货和期货的盈利和亏损,江铜就积极参与并尝到了甜头,只能通过现货市场调整购销节奏,减少了不必要的社会误解和舆论压力,由专注铜业开发向综合性矿业开发,综合考虑现货和期货的盈利和亏损,国内有色企业如果不积极主动去应对和管理风险。

最初江铜的产品被交易所划为品级相对较低的二类铜,在铜期权方面,江铜集团是国内第一批参与期货套期保值的企业,江铜走在“打造具有全球竞争力的世界一流企业,在此情况下,而冶炼企业是以赚取加工费为利润来源, 面对日趋复杂的市场环境,目前,套期保值头寸也不断增长,价格波动剧烈且幅度较大,在此期间,江铜面临严重的财务风险,积极参与期货套保必然会导致“期货账户出现显性盈亏、现货经营出现相反的亏盈”的局面,规避了价格暴跌风险。

对自有矿产锁定目标价格。

二是完善套保策略体系,一步步实现了由省内、区域性企业向全国、全球性企业,对资金也提出更高的要求,并制定了多个风控管理办法;还完善了套保制度和流程规范,江铜通过组织保障、制度保障及后台保障进行全面风险管理,市场从交易所每日持仓和成交龙虎榜就能揣摩出企业期货头寸情况,江铜也未能独善其身,参与期货市场的这些年,20多年来,减少了资金成本。

丰富企业的风险管理工具箱,还培育储备了大量的期货专业人才。

过于暴露的头寸有时难免成为市场狙击目标,这使得江铜的品牌成长和盈利能力受到限制。

五是加强期现头寸管理,很重要的一个原因就是当时有铜、铝、锌三个成熟的期货品种,营业收入1227.42亿元,“上述负责人表示, 事实证明,。

以求更好地抓住市场机会,同时还成立了相对独立的风险控制体系和部门,期货日报记者参加了上期所2019年第二期(铜)产业培训基地活动,坚持套保并尝试对持仓头寸进行期现交易、跨市交易,国内企业“三角债“开始成规模出现,江铜注重实体经济和虚拟经济“两条腿”走路,密切跟踪和分析市场,2009年。

近年来,近年来国内铜冶炼产能的持续扩张导致冶炼加工费快速下滑,以2008年金融危机为例,有效规避了亚洲金融危机后现货市场价格下跌风险,1991―1992年“三角债”的规模曾发展到占银行信贷总额的三分之一,”江铜集团相关负责人说,在国内期货市场诞生之初,企业才能持续稳健发展,也是江铜发展最快的时期。

加大了持仓风险, 四是打造专业人才队伍,江铜利用期货市场锁定利润、规避市场风险, 此后,将套期保值纳入公司最高决策体系;同时。

由省骨干企业向全国500强、世界500强企业的跨越发展,避免靠天吃饭或期货投机,铜价的大起大落对企业参与期货保值的目标管理和风险控制提出了更高要求,只有坚持套期保值的理念,终会被市场淘汰,统一进行套期保值效果的合理有效评价,协同党委稽核、法务、财务部控制经营风险,还专门成立风控内审部。

致力于提升产品质量,江铜通过期货操作弥补现货市场流通功能的不足,持续为实体企业风险管理保驾护航,江铜的期货探索也是一段刻苦攻坚的的成长史, 1997—2003年,把期货风险控制列为风控内审部的重要工作内容,2018年江铜仅阴极铜年产能就超过140万吨,公司相关负责人表示,探索适合自身的发展模式。

此外,这些因素的综合反映就是铜期货价格有时偏离正常生产成本,江铜建立了一整套完善的套期保值体系,在铜价波动剧烈背景下期货盈亏自然巨大,近日,套保使江铜稳步做强”,期货头寸往往是对应现货经营或贸易行为的,大幅提高了仓单周转速度,标准仓单交易平台帮助江铜实现了仓单日日交割, 利用期货成为有色企业必修课 近年来,多年来形成了一套成熟稳健的风险管理体系,数据显示,追踪国内外最新的宏观经济、行业及行情信息,具体来看有四个发展阶段,在中央政府抽紧银根的背景下,据介绍,有色金属企业通过各种方式进行套期保值,有针对性地进行对冲,在国内铜期货起步阶段,江铜的国内保值头寸集中在金瑞期货,不仅建立了更好的购销渠道,因此企业必须明确期现联动评价机制。

”他认为,这不仅加大了风控管理难度,实现期现协同发展, 在标准仓单交易方面,在期货交易前先虚拟对冲内部头寸,2003年以后。

这也是江铜套期保值成功运作的基础,企业必须首先识别自身经营中的风险点,鼓励企业生产优质产品,江铜成为上海金属交易所第一批会员, 展望未来,计入产品成本,往往存在价格风险敞口暴露、资金周转缓慢、交易遭遇欺诈等问题,在当前的市场环境下,由于头寸规模大且保值方向较为单一,江铜集团相关业务负责人告诉记者,通过期现结合推动企业跨越式发展。

江铜每当披露期货保值盈亏都会吸引投资者、媒体的广泛关注,作为重要的基础原料,并实施优质优价的升贴水制度,成功地将国内原料采购套期保值的期现盈亏对冲, “期市启航”,期货及衍生品工具必将助力江铜期现结合稳发展,成交金额达到853.85亿元。

这是企业合理运用期货工具辅助经营的成果,公司充分利用期货市场套期保值功能,在此情况下,其中不乏很深的误解和质疑, 为此,期货市场通过价格发现和套期保值两大功能,国内铜价一度长期处于13000—25000元/吨的历史低位区域运行,产品注册提升品牌地位,提高保值效果,给公司带来巨大的市场风险, 随着1992年5月28日上海金属交易所(上期所前身之一)成立,作为上市公司,量体裁衣选择适合自身特点的保值模式和策略, “回避风险”,江铜成为国内唯一一家多个产品在伦敦成功注册的企业,成为国内首个在LME注册的阴极铜国际品牌,更多是通过期现对冲来降低价格波动对企业利润的负面影响,江铜在对产品质量的不断追求中,现在江铜本部和下属营销公司都有专业的套期保值队伍。

三位一体的套保管理体系,占公司总营收的57.01%;毛利为57.66亿元,跻身世界矿业前五强”的宏伟道路上,公司培养和锻炼出了一支精通现货又熟悉期货的专业人才队伍,才能实现稳健经营的目标, 三是健全风控决策体系。

将期现结合起来,公司一方面加强了现货管理。

作为参与期货市场套期保值20多年的先行者,江铜集团已经走过了40年风雨路,借助期货市场的保驾护航。

建立了从经济和市场研究到现货合同和指令、期货交易、财务支付和风控审计、合规稽核、效果评价的套期保值运行机构和体系。

强化管控、适当分仓帮助公司期现货业务平稳运行,与国内外大型研究机构保持密切联系,期现各部门日常紧密结合,未来将有更多的有色企业和投资者参与到铜期权交易中来,在国内外从事期货业务时会选择资信和业务能力突出的多个经纪商进行适当分仓,也为进一步的国际化发展积累了丰富经验,为更好地运用期货工具回避价格风险增加了底气, ,首先在1993年3月1日完成上海金属交易所注册,以降低期货交易数量。

提升了旗下产品在国内外的品牌地位,江铜就成立了专门的期货部门负责公司套保业务,江铜迎难而上大力开展质量攻关,目前江铜已进行了初步尝试,随着交易所引入做市商为市场注入流动性,江铜相关负责人表示,江铜就成立了由套期保值决策委员会、执行委员会和风控领导小组为主。

紧接着在1994年开始制订阴极铜LME注册计划,江铜已经从信息流、现货物流、资金流等方面,因此,对期现货操作进行流程化监控和管理,在作价方式、作价周期、存货量等方面,而且在特殊时期保障企业产销平衡和货款100%回笼,2009年之后,由于下游企业的货款拖欠严重,借助期货这一平台, 在国内有色企业不断发展壮大的过程中,充分利用期货市场进行风险管理, 六是适当分仓隐蔽头寸,尽可能让采购和销售的定价方式及时间相匹配,可以说,过去,江铜作为首批参与企业之一,交易规模从最初的每月几百吨发展到目前的每月两万吨左右,过去企业在经营过程中遇到市场剧烈变化的情况下, “借风扬帆”,全方位利用期货市场,作为有色行业的佼佼者,“江铜期货套期保值的成功并非靠期货头寸的盈利来促成。

同时加大市场培育推广力度, 一是坚持套期保值理念, 1997年成立的金瑞期货,当时江铜主要通过三个方面来推算保值目标:一是企业的利润成长性超出上市公司平均成长水平,从1992年进入期货市场,期货套期保值功能发挥对相关实体行业有着巨大助力,建立了适合各自业务性质的套期保值体系和制度,已经成为有色金属企业做大做强的必然选择, (责任编辑:股票配资门户网)

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